The Rise of the Machine Traders and the Rigging of the U.S.Stock Market

简记

《暗池》是一本关于高频交易和股票市场的非小说类书籍，作者是美国记者斯科特·帕特森（Scott Patterson）。 该书以2007-2009年间的金融危机为背景，探讨了高频交易在股市中的作用和影响，并着重讲述了以美国高频交易平台岛屿和群岛, 以及Renaissance Technologies为代表的一批高频交易公司的崛起和发展。 该书内容详实，涉及的话题包括算法交易、量化分析、统计套利、黑盒交易等等，对于想要了解股市和高频交易的读者是一本值得推荐的书籍.

狭义上来说，暗池是指将公开市场买卖委托加密的交易场所。 而我更在书中指出，整个美国证券市场就是一个巨大的暗池。交易委托在市场每个环节都是加密的， 而且采用复杂算法的智能交易系统也是重重加密，控制着市场涨跌和资本流向。 投资者，甚至我们尊敬的监管部门，也摸不清市场，因为市场是暗的 摘录来自: 帕特森（Patterson S.）. “暗池：高频交易及人工智能大盗颠覆金融世界的对决 (金融期货与期权丛书)。” Apple Books.

读后感

股票交易的两个阶段, 中间商从人工, 演化到计算机. 暗池从做市商转变为高频计算机和算法, 人工智能. 人工匹配买卖双方的报价的阶段中, 做市商的效率低而且会捞取大量差额. 乔希·莱文这样的有远见的人领导的计算机革命在很多方面改变了市场的结构，改变了股票换手的原始方式 经历了和华尔街既得利益者不断的斗争, 高频交易平台取代了做市商, 但随之而来的人工智能算法和股票策略公司, 仍然通过技术攫取着财富, 带来的隐患甚至更加不可控. 全球金融市场现在实质上是一个单一的、全球化的超大规模复合型IT系统. 股票市场原来是企业募集资金来发展的工具, 是一种信托财富, 但现在已经被慢慢敲动.

高频交易

高频交易的本质是利用先进的计算机算法和高速网络连接，以极快的速度进行交易，并通过微小的价格差异和交易量获取利润。 这种交易方式利用了市场中的瞬时波动和信息不对称，需要极高的计算能力和快速的执行能力. 剥头皮策略（scalping strategy）是一种短期交易策略，通常应用于股票、期货、外汇等市场， 旨在通过短时间内的小幅涨跌获得收益。该策略要求交易者快速进出市场，通常持仓时间只有几秒钟或几分钟，并且以小幅收益为目标。 剥头皮策略的操作方法通常包括在交易所的买入价和卖出价之间迅速进行交易，通过捕捉小幅价格波动来赚取差价收益。 这种策略通常要求交易者持有高度专业化的交易技能和工具，包括高速计算机、交易软件、数据流和低延迟网络等。 然而，剥头皮策略也存在风险，因为市场波动可能会导致交易者损失。此外，该策略可能会对市场造成过度交易和流动性风险